UUPM no.8 Tahun 1995 tentang pasar modal menyatakan bahwa pasar modal mempunyai peran strategis dalam pembangunan nasional sebagai salah satu sumber pembiayaan bagi dunia usaha dan wahana investasi masyarakat. UUPM menegaskan dibutuhkan landasan hukum untuk menjamin kepastian hukum pihak-pihak yang melakukan kegiatan di pasar modal dan melindungi kepentingan masyarakat pemodal dari praktik yang merugikan, salah satunya adalah perdagangan efek berdasarkan IOD ( Informasi Orang dalam) atau Insider Trading.Insider Trading merupakan perbuatan yang dikategorikan sebagai tindak pidana dalam mayoritas rezi pasar modal.